Una posibilidad más para diversificar: los ETF’s

Junto con la gestión de riesgos, una de las claves del éxito para ganar dinero en bolsa es la diversificación. Hay infinitas maneras de diversificar, ya sea por divisas, países, productos, direccionalidad, sectores…, en este artículo te acercaré un producto relativamente nuevo y que aún no se conoce en exceso pero que permite diversificar mejor nuestro capital. Este producto es el ETF.

El ETF (Exchange Traded Funds) o fondo cotizado en bolsa nació en América en el año 2000 y podríamos definirlo como un híbrido entre un fondo de inversión y una acción. Un ETF coge lo mejor de cada uno: por una parte la operativa sencilla, flexible y líquida que proporcionan las acciones, y por otro, nos permite que con un solo producto abarquemos varios.

Los ETF’s replican el comportamiento de un índice, como por ejemplo del IBEX 35, del EUROSTOXX, del CRB (índice que agrupa una cesta de Materias Primas)… , y su principal objetivo es replicar este comportamiento con el mínimo Tracking Error (desviación entre el Índice y el ETF).

En este grafico de un ETF (línea negra) sobre su Benchmark (línea azul) se observa como el ETF se mueve a la par que el Índice al que hace referencia. Fíjese que hay un período en que el ETF cotiza ligeramente por encima de su Benchmark. Esto es debido a que al Índice en cuestión se le descuentan los dividendos en el momento en que se reparten y el ETF no reparte dividendos (de las acciones que lo hagan pertenecientes a la cesta de productos del ETF) hasta que la sociedad gestora decida hacerlo. Fíjese también que hay un punto (marcado con un círculo) en que la línea del ETF y del Benchmark vuelven a amoldarse sobre sí. Este hecho se produce una vez la sociedad gestora del ETF ha decidido repartir los dividendos.

Otra de las características de estos productos es que su cotización se basa en un precio. De esta manera nos percatamos de que un ETF permite acercar los Índices a las acciones, pudiéndolos definir como híbridos, y dotarlos de liquidez. Las condiciones de un contrato de futuros sobre el IBEX 35, por ejemplo, es que con una garantía de 5.000€ aproximadamente (dependerá de la volatilidad) ganarás o perderás 10€ por cada punto que el Índice varíe. En cambio, un ETF sobre el IBEX 35 tiene un precio que va variando en la misma proporción que el Índice y puedes comprar las participaciones que te interesen.

Además existen los ETF’s inversos, que no son más que el recurso para posicionarte corto sobre un Índice con un ETF. Para poder conseguir esto lo que hacen es crear un ETF sobre el mismo Índice pero invierten la cotización de éste, así logran que cuando el valor del Índice baje, la cotización del ETF suba.

Para resumir podemos agrupar las ventajas de los ETF’s en las siguientes:

–          Único producto

Con un único producto podemos englobar varios. Ejemplo: un ETF sobre el IBEX 35 está englobando las 35 acciones del Índice.

–          Eficiente

Se considera un producto eficiente ya que el ETF intenta reflejar al 100% el Índice al que está sujeto, con un Tracking Error mínimo.

–          Transparente

Es transparente ya que la cotización del ETF se muestra segundo a segundo. En cambio en un fondo de inversión el valor del mismo se refleja al final de cada sesión.

–          Flexible

Porque se pueden comprar i vender en cualquier momento como una acción

–          Acceso a todo tipo de mercados

Existen ETF’s del mercado europeo, estadounidense, también de mercados emergentes… incluso hoy en día hay ETF’s sobre estilos de inversión, como pueden ser ETF’s growth, ETF’s value, ETF’s sectoriales…

–          Comisiones reducidas

Dependerá también de la empresa gestora que emita el ETF.

–          Activo líquido

Las sociedades gestoras a través de un especialista lo dotan de liquidez, permitiendo la venta al precio de cotización en el momento deseado.

 

Ahora ya conoces otro producto con el que puedes diversificar tu capital al invertir en bolsa, realmente es un producto útil ya que puedes invertir en muchos mercados del mundo y no tienes que preocuparte por poder recuperar tu dinero ya que tienen gran liquidez. Lo único necesario es invertir tiempo en decidir a que sociedad gestora compras el ETF ya que deberás comparar entre ellas cual te ofrece menores comisiones, que precio te interesa más o cual tiene un menor “spread”.

 

 

0 thoughts on “Una posibilidad más para diversificar: los ETF’s

  1. Genial article Sergi no sabia tot això dels ETF. Saps si hi ha ETF’s que funcionin a partir de Mini-IBEX35 o mini-altres index?.

    1. No ho se exactament pero crec que no i t’explicaré perqué. Els contractes de futus sobre l’Ibex35 o el mini-Ibex35, es basan en unes garantíes i uns beneficis en funció dels PUNTS que augmenti o disminueixi. Depenent del capital de cadascú li interessará que li retinguin més o menys de garantía. En el cas del ETF’s per exemple, imaginat (només es un exemple, no son certs els preus que et dire ara) que els ETF sobre l’Ibex35 del SAN costen 130€ (quan l’Ibex35 está a 13.000 punts) i els de BBVA costen 13€ (quan l’Ibex35 está a 13.000 punts també). Els preus son diferents per al mateix punt per a cada societat gestora. D’aquesta manera cada societat gestora pot adequar el preu als seus clients potencials o els que vulgui atreure o simplement el que més li interessi. Per la forma de funcionar dels ETF’s (semblant a les accions) es indiferent per a tu comprar 10 ETF’s de BBVA que 1 ETF de SAN. Així que si realment els interessés posar-ho més barat ho farien perque a l’inversor li és indiferent. L’inversor sap el montant que vol colocar i en funció del preu compra més o menys.
      Espero que t’hagi quedat clar! qualsevol dubte no dubtis en preguntarme crack!

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *