¿Afectan las noticias a la bolsa?

Gracias a la tecnología de los tiempos actuales y al nivel de difusión que, gracias a ésta, han alcanzado los medios de comunicación, disponemos diariamente de un sinfín de noticias económicas al alcance de nuestra mano. Todas ellas son muy contrastables ya que incluso un dato objetivo puede ser interpretado de diferente forma entre dos personas, y qué esperar si son cientos… Puede que hayamos llegando a un nivel de sobreinformación masiva e incluso al colapso, provocando confusión y no saber qué creer. Por este motivo me he planteado escribir un artículo sobre como afectan las noticias a la bolsa y si podemos llegar a sacar provecho de toda la información de la que disponemos.

sobreinformacion

A modo de ejemplo de como cada medio puede interpretar la información de manera completamente diferente podemos ver como la noticia del pasado martes 4 de Diciembre de 2012 sobre el cambio en el número de parados en España tuvo una interpretación diferente entre brokers y prensa:

Xforex:

EUR – El euro obtuvo ganancias el día de ayer, tras la publicación de la cifra de desempleo en España, la cual revivió la esperanza en la recuperación económica de la Unión Europea. Contra el franco suizo, la moneda subió más de 50 pips durante la jornada europea, alcanzando un máximo de 1.2144 antes de retroceder al nivel de 1,2130. El par EUR/USD avanzó más de 40 pips, para intercambiarse a un precio tan alto como 1,3106, durante la sesión de la tarde.

Forexpros.es:

variacion paro españa

La flecha verde indica que la noticia es buena para el euro ya que el nivel actual es menor que el pronosticado y el del mes anterior.

La Vanguardia: El paro sube en 31.987 personas en noviembre, y crece por cuarto mes

El paro registrado en las oficinas del Inem aumentó en noviembre en 31.987 personas, el peor dato en ese mes de los seis últimos años. Se trata del cuarto mes consecutivo con subidas, y en ese periodo la cifra de desempleados ha crecido en 72.718, mientras que en el correspondiente a 1998 lo hizo en 18.467 parados. Esos datos confirman que se está produciendo un frenazo en el mercado de trabajo.

El país: El paro marca un nuevo récord en noviembre, tras subir en 74.269 personas

MADRID (EUROPA PRESS).- El número de parados registrados en las oficinas de los servicios públicos de empleo (antiguo Inem) subió en 74.296 desempleados en noviembre, un 1,5% respecto a octubre, lo que situó la cifra total de parados por encima de los 4,9 millones, nuevo récord del registro.

Podría estar claro de quien nos debemos fiar en este caso, pero es que después de la publicación de la noticia el EUR/USD subió, haciendo más fuerte a la moneda común y el Ibex 35 bajó, haciendo más débil a nuestro “querido” índice.

En el mercado es donde se descuentan y se ven plasmadas todas estas noticias por eso me he planteado la reflexión de si realmente afectan las noticias al mercado y de qué manera lo hacen. El primer problema que me he encontrado es precisamente lo que comento en el primer párrafo, sobreinformación. Si abres un periódico, escuchas la radio, miras la televisión o las redes sociales te envuelven cientos de noticias y no sabes cuales elegir ni de qué fiarte. Consecuentemente a este problema me surgieron muchas dudas: ¿Cómo saber como afectarán al mercado? ¿Cómo saber cuales son importantes? ¿Cómo saber a que mercado afectarán? ¿Cuándo? ¿Durante cuánto tiempo? Son preguntas de muy difícil solución que llevarían años de estudio, por eso vamos a empezar el problema por la base, analizando el mercado diariamente.

La bolsa analizada diariamente es cotica y muy difícil de prever, quizás por este exceso de información y por la cantidad de especulación que se maneja. El “ruido” que sufre una acción en un día es muy grande, por eso se crearon los índices bursátiles, para intentar definir una tendencia general clara, aunque aun así el análisis sigue siendo difícil. Por este motivo me plantee si este “ruido”, gran volatilidad, puede estar causado por tantas noticias y llegué a una frase muy escuchada: “compra con el rumor vende con la noticia”. La frase se basa en que la bolsa es un anticipador del escenario macroeconómico, es decir, antes de que se produzca la noticia muy probablemente su efecto ya este descontado por las manos fuertes, por este motivo el efecto de la noticia puede ser mínimo o incluso contrario al análisis objetivo, ya que éste es el momento en que las manos fuertes recogen beneficios, vendiendo los activos a estos operadores inexpertos que quieren comprar tarde cuando se publica la noticia. En conclusión, no sabemos como afectará la noticia porque puede que ya este descontada.

Esto me surgió aún mas dudas preguntándome si todas las noticias ya estaban descontadas o podíamos encontrar algunas que aún no lo estuviesen. La respuesta es sencilla, hay que buscar noticias objetivas que todo el mundo tenga conocimiento de ellas en el mismo instante, por este motivo el periódico, la televisión y la radio quedan descartados como informadores para operar. Todopoderoso internet me dio la solución, existen páginas que normalmente van ligadas al mercado de divisas, como “forexpros.es” que anuncian noticias macroeconómicas justo cuando son comunicadas por los grandes líderes mundiales. Por ejemplo cada primer jueves del mes se anuncian los tipos de interés del Banco Centrar Europeo  a corto plazo a las 13:45h (GTM +1), seguidamente, a las 14:30h (GTM+1) Mario Draghi comparece ante todos los medios de comunicación para explicar el porqué, las expectativas sobre el futuro de la zona Euro y responder a las preguntas de los medios.

Vamos a analizar esta serie de noticias que han sucedido esta semana, concretamente el jueves 6 de diciembre de 2012, sobre un gráfico del EUR/USD. La noticia del tipo de interés la distinguiremos con el numero 1, la comparecencia inical del presidente del BCE la distinguiremos con el numero 2 y la tanda de preguntas con el numero 3.

Anuncio tipos de interés

La noticia del tipo de interés es una noticia de la que todo el mundo se entera en el mismo instante, aunque se hacen previsiones que están más o menos descontadas, por ese motivo y porque no cambiaron, continua estando al 0,75% que era lo que se preveía, observamos como la volatilidad es alta pero no en exceso en el cuadrado 1.  La comparecencia inicial de Mario Dragui también es bastante previsible, aunque menos que los tipos de interés, por eso el cuadrado 2 la volatilidad es similar a la del 1. En cuanto Dragui dice alguna cosa que no haya sido prevista por el mercado, sea en la comparecencia o en la tanda de preguntas (3) el mercado se dispara provocando una altísima volatilidad. En este ejemplo vemos como el EUR/USD ¡descendió 120 pips en tan solo tres hora y media! No quiero entrar en detalles sobre esto pero 120 pips en el mercado del Forex es mucho dinero.

Por este motivo considero personalmente que operar con noticias previsibles es un error i puede conllevar grandes pérdidas. El análisis chartista, es decir, el que estudia las formaciones de figuras en los gráficos es el mejor método para establecer criterios de inversión. Los analistas técnicos o chartistas no necesitan conocer los pronósticos, aunque personalmente considero que es esencial estar informado en todo momento, ya que los niveles técnicos te marcarán lo que debes hacer. El mercado tiene niveles de resistencia y soportes que son difíciles de superar donde los inversores creen que el valor esta alto (sobrevalorado) o bajo (infravalorado) respectivamente y tiende a ir a tocar estos límites y alejarse en dirección contraria. Una rotura de estos niveles es símbolo de refuerzo o cambio de tendencia, pero ¿por qué se rompen estos niveles? Estos niveles los suelen romper las manos fuertes porque creen que el valor no esta bien valorado por una serie de criterios y aquí es donde influye la anticipación de las noticias con el análisis técnico. Por ejemplo, se cree que la empresa “x” realizará una OPA, las manos fuertes entran mucho capital en esa acción porque están seguros de que la OPA se realizará y el valor subirá, el analista técnico verá como el valor romperá resistencias lo que le dará una clara señal de compra, de esta manera el analista técnico sin saber nada sobre la empresa “x” se aprovecha del conocimiento de los otros inversores.

En resumen, las noticias son un gran distorsionador de mercado ya que muchos inversores inexpertos las utilizan como criterio de inversión y esto puede jugar en su contra ya que si la noticia tiene poca repercusión en el tiempo o ya está descontada la “jugada” va a salir mal. Por este motivo hay que invertir donde y cuando lo que hacen los grandes inversores, que son los que mueven el mercado con grandes sumas de capital. Como no somos adivinos ni podemos contratar espías con el fin de seguir a todos los grandes, necesitamos encontrar noticias o acontecimientos en los que todo el mundo (me refiero al mundo como todos los habitantes del planeta) reciba la noticia a la vez y sean poco previsibles; o estudiar una serie de patrones técnicos que delaten que las manos fuertes están detrás de un determinado valor.

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